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融資租賃
融資租賃的業(yè)務(wù)主要是由融資租賃公司進(jìn)行開(kāi)展的。融資租賃公司用自有資金向供應(yīng)商采購(gòu)承租方所需要的設(shè)備，然后租賃給承租人，賺取采購(gòu)額與租金收入的差額。當(dāng)然融資租賃業(yè)務(wù)也涉及到銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等其他金融或非金融類機(jī)構(gòu)，但較少涉及供應(yīng)鏈的成員企業(yè)。
它是比較單一獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。 而且融資租賃公司的服務(wù)對(duì)象不限定在某一行業(yè)領(lǐng)域，只要對(duì)融資融物有需求的中小企業(yè)都可以成為該公司的服務(wù)對(duì)象。
隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越多的融資租賃公司會(huì)出現(xiàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，但社會(huì)的資本增量在短期內(nèi)增幅不大，這就意味著大部分的融資租賃公司的規(guī)模不大，資產(chǎn)有限，市場(chǎng)當(dāng)中除了少數(shù)的大型的融資租賃企業(yè)之外，大多數(shù)的融資租賃公司都是資產(chǎn)規(guī)模有限的中小型融資租賃公司。
供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈金融主體是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，核心企業(yè)的類型千差萬(wàn)別，不同的供應(yīng)鏈其核心企業(yè)不一樣。不同的供應(yīng)鏈由不同的成員企業(yè)組成，擁有不同的核心企業(yè)，其供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主體便有了差別。
供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，由核心企業(yè)作為擔(dān)保，向供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機(jī)構(gòu)，擔(dān)保方是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，主要是通過(guò)給予一定的信用期限和信用額度來(lái)解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。
一、國(guó)家支持政策傾向不同
融資租賃
融資租賃在國(guó)際上具有非常重要的地位，西方很多發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃已經(jīng)成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道，市場(chǎng)規(guī)模巨大，同時(shí)發(fā)展歷史悠久有比較成熟的經(jīng)營(yíng)范式，受到了各國(guó)的大力追捧。我國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)家要激發(fā)廣大民眾的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情，必須加大金融支持的力度。而融資租賃在服務(wù)中小企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢(shì)，因此近期國(guó)家省市政府密集出臺(tái)了很多支持政策。
供應(yīng)鏈金融
專門(mén)針對(duì)供應(yīng)鏈金融支持的國(guó)家政策還比較少，有些政策會(huì)提及到要促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，比如在融資租賃相關(guān)的政策當(dāng)中就提及了供應(yīng)鏈金融。兩者相比供應(yīng)鏈金融的支持政策要比融資租賃少。少的原因在于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間較短，無(wú)論是銀行等金融機(jī)構(gòu)還是政府都處于摸索階段，在沒(méi)有探索清楚供應(yīng)鏈金融發(fā)展特征模式的情況下冒然出臺(tái)相關(guān)政策可能不利于該行業(yè)的發(fā)展。
二、風(fēng)險(xiǎn)不同
融資租賃
融資租賃公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)融資標(biāo)的物，再租賃給中小企業(yè)使用，通過(guò)收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些標(biāo)的物往往是中小企業(yè)亟需的設(shè)施設(shè)備，這些設(shè)備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值，是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，中小企業(yè)知道一旦違約，融資租賃公司將收回融資標(biāo)的物，畢竟融資標(biāo)的物的所有權(quán)屬于融資租賃公司，收回之后對(duì)中小企業(yè)將造成致命的打擊，沒(méi)有了用于生產(chǎn)的設(shè)施設(shè)備企業(yè)就會(huì)停工甚至破產(chǎn)倒閉。
因此，中小企業(yè)對(duì)待融資租賃公司相比供應(yīng)鏈金融其主觀違約意愿會(huì)比較低，因?yàn)槠溥`約成本過(guò)高。正是基于這一點(diǎn)，承租方?jīng)]有掌握融資標(biāo)的物的所有權(quán)，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)小。
同時(shí)融資租賃公司在審批項(xiàng)目的時(shí)候會(huì)比較謹(jǐn)慎，會(huì)將一些不符合其要求的中小企業(yè)排除在融資租賃服務(wù)之外，以減小風(fēng)險(xiǎn)。并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款，融資租賃公司的回款有保證，只要企業(yè)不出現(xiàn)較大的危機(jī)，每期一次的租金收入就能夠得到保證。
供應(yīng)鏈金融
對(duì)于供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)，無(wú)論存貨質(zhì)押融資還是應(yīng)收 賬款融資銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)都比較大。這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實(shí)際收入時(shí)才會(huì)歸還銀行等融機(jī)構(gòu)的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來(lái)源于銷售回款。而企業(yè)的銷售情況具有很大的不確定性，這就給授信方帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。
三、融資租賃與供應(yīng)鏈金融可以融合發(fā)展
融資租賃和供應(yīng)鏈金融都可以用來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，兩者可以進(jìn)行融合發(fā)展。銀行借貸給融資租賃公司和通過(guò)供應(yīng)鏈金融的方式授信給中小企業(yè)的額度可以進(jìn)行統(tǒng)籌管理，銀行可專門(mén)成立供應(yīng)鏈金融及融資租賃事業(yè)部，統(tǒng)一安排該項(xiàng)資金的授信管理等工作。
融資租賃和供應(yīng)鏈金融所面臨的很多風(fēng)險(xiǎn)都是一致的。 這些業(yè)務(wù)的發(fā)展都會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，比如市場(chǎng)疲軟，則供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)都會(huì)受影響，產(chǎn)品銷售不暢，對(duì)相應(yīng)設(shè)備技術(shù)改造的意愿不強(qiáng)，即使企業(yè)有意愿但也沒(méi)有實(shí)力去更新改造。
這樣融資租賃和供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展就成為了一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。站在銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度，它們應(yīng)該把握這樣的發(fā)展機(jī)遇，盡早的將兩者進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展，探索它們協(xié)調(diào)發(fā)展背后的規(guī)律、可能遇到的問(wèn)題，建立相應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制和相關(guān)部門(mén)。
四、融資租賃與供應(yīng)鏈金融的相互滲透
1. 融資租賃公司可以涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
融資租賃公司采購(gòu)融資標(biāo)的物， 再將標(biāo)的物租賃給中小企業(yè)使用。站在中小企業(yè)的角度融資租賃公司就成為了實(shí)際意義上的供應(yīng)商，而標(biāo)的物的出售方是實(shí)際意義上的融資租賃公司的供應(yīng)商。這樣的關(guān)系結(jié)構(gòu)符合傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的組織架構(gòu)。
因此融資租賃公司就成為了供應(yīng)鏈當(dāng)中的一環(huán)。 而有些融資租賃公司資金非常雄厚，可 以被認(rèn)為是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)。 這樣融資租賃公司可以像傳統(tǒng)供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)一樣為下游的中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。即租金也可以延期支付，租金提前歸還可以有折扣。同時(shí)融資租賃公司可以將未來(lái)的租金收入進(jìn)行質(zhì)押向銀行申請(qǐng)貸款。同時(shí)融資租賃公司可以為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，讓銀行等金融機(jī)構(gòu)直接給中小企業(yè)融資。
融資租賃公司不能僅僅把自己當(dāng)成是一個(gè)資金的供給 方，中小企業(yè)的服務(wù)者，而要把自己定位成中小企業(yè)的綜合服務(wù)者。不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服務(wù)。融資租賃公司的未來(lái)發(fā)展方向會(huì)向綜合性的中小企業(yè)服務(wù)商的方向發(fā)展，給中小企業(yè)提供從設(shè)備采購(gòu)、融資、咨詢等各種服務(wù)，承擔(dān)起供應(yīng)鏈集成服務(wù)商的角色。在這樣的愿景下，融資租賃業(yè)務(wù)更需要和供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融合發(fā)展。
2. 供應(yīng)鏈金融可以向融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行延伸。
供應(yīng)鏈金融發(fā)展同樣非常迅速，但其發(fā)展也會(huì)遇到各種各樣的問(wèn)題。比如融資模式過(guò)多，融資參與方負(fù)責(zé)程序多等等。同樣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)中起到核心作用的是供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，若供應(yīng)鏈的核心企業(yè)不給中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)就難以開(kāi)展。
銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的考慮不是針對(duì)供應(yīng)鏈當(dāng)中的一家企業(yè)而是整條供應(yīng)鏈尤其是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)。供應(yīng)鏈的特征就決定了供應(yīng)鏈核心企業(yè)在供應(yīng)鏈當(dāng)中的地位，大部分的成員企業(yè)一旦離開(kāi)核心企業(yè)其生存就會(huì)存在很大的問(wèn)題。
這些中小企業(yè)具有非常明顯的核心企業(yè)依賴癥。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式亟 需轉(zhuǎn)型，企業(yè)也需要轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)更是如此，向成立融資租賃公司的方向發(fā)展是供應(yīng)鏈核心企業(yè)一個(gè)不錯(cuò)的選擇。 核心企業(yè)由于資產(chǎn)雄厚，積累的資源較多，對(duì)整條供應(yīng)鏈的了解程度較深能夠成立融資租賃公司開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
